Les grandes différences entre la CBDC et l’argent mobile

Alors que l’argent mobile, ou plus précisément les paiements mobiles, sont en plein essor depuis 15 ans, la Monnaie digitale de banque centrale (CBDC) en est encore au stade de la recherche et de la constitution.

Chaque fois qu’une nouvelle technologie de paiement est introduite, des questions sont soulevées sur ses différences et ses avantages par rapport aux systèmes de paiement existants. Ces questions deviennent encore plus délicates lorsque la technologie est aussi perturbatrice que la CBDC.

Si l’on compare la CBDC à l’argent mobile, les similitudes entre les deux technologies l’emportent sur leurs différences. Pourtant, la CBDC serait différente de tout autre type d’instrument de paiement, y compris l’argent mobile, les paiements par carte ou les transferts électroniques de fonds.

Les sections suivantes présentent certains aspects de la comparaison entre la CBDC et l’argent mobile, avec plusieurs idées inspirées par le document publié par Morten Bech et Rodney Garratt de la Banque des règlements internationaux (BRI) intitulé « Central bank cryptocurrencies. »

Accessibilité universelle

L’accessibilité universelle reste un dilemme non résolu lorsqu’il s’agit de mettre en œuvre la CBDC. Le terme universel se limite à la nature démographique de la population d’un pays et, alors que l’argent liquide est accessible aux personnes de tous âges, la CBDC et l’argent mobile présentent tous deux des limites d’accessibilité.

Par exemple, les portefeuilles mobiles sont soumis à des limites d’âge liées à la connaissance du client (KYC), qui empêchent certaines fourchettes d’âge de créer des portefeuilles. Toutefois, on s’attend à ce que de nouveaux cadres réglementaires permettent à la CBDC d’être universellement accessible au niveau national.

Instrument et transaction électroniques

La CBDC est un nouvel instrument de paiement qui remplacera la monnaie fiduciaire ou coexistera avec elle pour représenter les valeurs de la monnaie locale, alors que l’argent mobile ne représente que les soldes des instruments de paiement déjà utilisés, c'est-à-dire la monnaie fiduciaire des banques commerciales. En ce sens, l’argent mobile n’est pas un nouvel instrument mais plutôt un nouveau type de transaction de paiement.

De pair à pair

Aujourd’hui, il n’existe aucun mécanisme de paiement ou de type d’argent qui soit de pair à pair, à l’exception des produits de base, des billets de banque et des pièces de monnaie, des cryptomonnaies non autorisées et des pièces de monnaie stables.

La CBDC devrait être conçue comme un autre modèle pair à pair qui fournit des mécanismes similaires pour l’échange de billets de banque et de pièces de monnaie entre les expéditeurs et les récepteurs de la CBDC.

D’autre part, l’argent mobile, les paiements par carte et les transferts de fonds électroniques nécessitent la présence d’intermédiaires - banques émettrices et acquéreurs, institutions financières ou prestataires de services de paiement (PSP) - pour autoriser et valider les paiements.

On pourrait faire valoir que les solutions de technologie de registre distribué, y compris la CBDC, exigent la création d’un réseau de nœuds comprenant des nœuds de banques commerciales autorisées comme intermédiaires. Toutefois, cela n’est pas vrai, car tous les nœuds contribuant à un réseau CBDC sont de nature à être des fournisseurs techniques autorisés plutôt que des médiateurs de transactions financières, où les banques commerciales exploitent leurs propres portefeuilles et envoient et reçoivent des CBDC de la même manière que tout autre utilisateur dans la population.

Solde et limites quotidiennes

Étant donné que la CBDC est conçue pour coexister avec la monnaie fiduciaire ou la remplacer, on s’attend à ce qu’aucune limite ne soit imposée à l’utilisation des unités CBDC. Certains régulateurs peuvent être enclins à imposer des limites comme une sorte de facteur de contrôle, et des outils techniques devraient être proposés pour y parvenir. Toutefois, cette décision n’est pas recommandée car elle va à l’encontre des objectifs de la CBDC.

L’argent mobile, quant à lui, a imposé des limites aux soldes et aux valeurs des transactions à des fins de sécurité.

Anonymat semblable à celui de l’argent liquide

L’une des caractéristiques les plus reconnaissables des billets de banque et des pièces de monnaie fiduciaire est qu’ils préservent l’anonymat de l’expéditeur et du destinataire. Le maintien du même niveau d’anonymat n’est peut-être pas entièrement réalisable dans le cas de la CBDC, mais cela reste un domaine ouvert aux discussions réglementaires qui seront traitées au cas par cas.

L’argent mobile, en revanche, n’offre pas une telle caractéristique, car les portefeuilles sont soumis à des exigences en matière de KYC, selon lesquelles l’expéditeur et le destinataire de l’argent mobile doivent être identifiés lors des transactions de virement d’argent. Cela empêche de considérer l’argent mobile comme un substitut à la monnaie fiduciaire.