La necesidad de capacidad sin conexión en una CBDC minorista

Los usuarios pueden realizar transacciones con moneda digital emitida por un banco central (CBDC, por sus siglas en inglés) fuera de línea sin una conexión a una fuente de energía externa o un libro mayor. El uso fuera de línea se considera una característica central de la CBDC minorista [1] e integral para la consecución satisfactoria de los objetivos clave de políticas, incluido el acceso público continuo al dinero del banco central. También es clave para la inclusión financiera y la accesibilidad, en situaciones en que el uso puede verse limitado por la lejanía geográfica o la falta de una red de comunicaciones o infraestructura eléctrica.

Una encuesta reciente del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) de los bancos centrales en las economías de mercados emergentes clasifica el uso fuera de línea como la característica más importante para promover el acceso financiero. [2] El experto en servicios financieros digitales, David Birch, observa que “una moneda digital que debe funcionar a escala poblacional tanto en países desarrollados como en países en desarrollo debe poder funcionar sin conexión. Si no puede funcionar fuera de línea, no es un reemplazo viable al efectivo”. [3]

La resiliencia del sistema de pago a la interrupción o falta de disponibilidad de la infraestructura en línea existente es otro factor clave para la capacidad de la CBDC fuera de línea. [4] Abundan los ejemplos de la fragilidad de la infraestructura en línea: una falla de ocho horas en el sistema de pago de gran valor TARGET2 de Europa,[5] la reciente interrupción masiva de Canadá de una de sus dos redes nacionales de telecomunicaciones, [6] interrupciones de AWS con efectos colaterales importantes [7] e incluso la caída de una incipiente CBDC minorista a principios de 2022, cuando DCash del Banco Central del Caribe Oriental (ECCB, por sus siglas en inglés) se desconectó durante semanas. [8] Por lo tanto, un documento de la Reserva Federal de EE. UU. sostiene que “una CBDC podría mejorar la resiliencia operativa del sistema de pago si se diseñara con capacidad fuera de línea”. [9]

El uso fuera de línea también puede ser un factor diferenciador crítico en la proposición de valor [10] de una CBDC para los usuarios finales, en comparación con sus contrapartes electrónicas y de tarjetas bancarias comerciales. Como es comprensible que los consumidores no aprecien la diferencia entre los pasivos de los bancos comerciales y los del banco central, el uso fuera de línea, junto con otras capacidades, como la mejora de la privacidad y la programabilidad, pueden ser las características que los atraigan.

Casos de usos fuera de línea

Los escenarios de pago fuera de línea se definen por su relación con el libro mayor. Un artículo del Riksbank señala que “todos los pagos de CBDC implican un libro mayor remoto, ninguna CBDC puede ser genuinamente entre pares [y] fuera de línea… como el efectivo”. [11] Si bien el efectivo se liquida en el momento de la transferencia, una transacción de CBDC fuera de línea debe registrarse en los libros mayores locales en los dispositivos de los usuarios y la liquidación no es definitiva e irrevocable hasta que se reconcilie posteriormente con el pasivo general del banco central. Por lo tanto, las opciones de diseño para la funcionalidad fuera de línea de una CBDC minorista se basan en el grado de asincronía con el libro mayor:

  • Cortes intermitentes y temporales: en este caso, un sistema puede presentar cierta resistencia para interrupciones breves de la red o de energía. Los datos de pago para montos y volúmenes de transacciones limitados pueden almacenarse temporalmente en dispositivos de CBDC para completarse cuando se restablezca la conectividad.
  • Uso fuera de rango: para áreas geográficas específicas, transacciones de alto volumen/valor o períodos de tiempo más prolongados con falta persistente de servicios de red, es posible que se requiera un procesamiento fuera de línea más sólido. En este escenario, sería necesario restablecer la capacidad fuera de rango a través de la autenticación y reconciliación periódicas basadas en la red, tal vez similar al reingreso ocasional del PIN con tarjetas de pago sin contacto.
  • Uso fuera de la red: este caso requeriría almacenamiento y aplicaciones a prueba de manipulaciones para reducir el riesgo de liquidación del usuario final y permitir que se produzca una gran cantidad de transacciones en dispositivos locales durante un largo período de tiempo. El uso fuera de la red requeriría una distribución, interoperabilidad y conciliación más complejas cuando se restablezca la conectividad con el libro mayor.

Desafíos fuera de línea

Sin embargo, la capacidad fuera de línea presenta inherentemente desafíos técnicos y de políticas para el diseño de una CBDC, que incluyen:

  • Doble gasto y falsificación [12], en que los mismos objetos de valor pueden gastarse más de una vez, o más allá del saldo disponible, si un dispositivo fuera de línea es pirateado o funciona mal. De hecho, un dispositivo afectado podría habilitar una “impresora” para transacciones aparentemente válidas indetectables hasta la reconciliación. [13] Un documento del Foro Económico Mundial advierte que “las transacciones de doble gasto podrían enviarse a entidades que están fuera de línea sin el proceso de validación de alta seguridad que normalmente ocurriría en línea”. [14] Este riesgo puede verse exacerbado por la coordinación entre los malos actores. [15] La falsificación de objetos de valor o tokens es un problema relacionado que cualquier sistema de CBDC debe contrarrestar tanto en línea como fuera de línea. [16]
  • Pérdida de fondos: debido a que el uso sin conexión requiere almacenamiento basado en dispositivos, las transacciones y los fondos pueden perderse si el dispositivo se daña, se pierde o se lo roban. De hecho, el riesgo anual de pérdida de dispositivos se ha estimado entre el 8 y el 16 por ciento [17] y cualquier copia de seguridad de los datos para restaurar los fondos presenta un riesgo de doble gasto. Un documento del Banco de Canadá plantea un “trilema” de gasto fuera de línea en el que un sistema solo puede ofrecer dos de tres funciones en un momento dado: fuera de línea, gasto, ausencia de gasto doble y mantenimiento de datos de recuperación. [18]
  • Dispositivos de usuario “únicos” y “separados”: el pago fuera de línea requiere el uso de dispositivos de usuario únicos separados del libro mayor general, [19] lo que permite el almacenamiento y procesamiento de fondos en un entorno a prueba de manipulaciones. El dispositivo también debe tener suficiente interactividad para realizar operaciones básicas iniciadas por el usuario y mostrar el estado actualizado del libro mayor. Por lo general, el teléfono inteligente, que utiliza su entorno de ejecución confiable (TEE) interno, se considera el principal competidor para el uso de CBDC fuera de línea. Sin embargo, como afirma Riksbank, “desafortunadamente, tales dispositivos 100 por ciento a prueba de manipulaciones no existen”. [20] Además, los incentivos económicos para manipular dichos dispositivos son fuertes y el sistema no admitiría una “degradación elegante” [21]. El análisis del Banco de Canadá afirma que “la literatura aún no está clara sobre si los dispositivos resistentes a la manipulación pueden sobrevivir sin ser afectado durante largos períodos de uso fuera de línea”, y que “cualquier reserva de valor de CBDC y aplicaciones de apoyo que se ejecuten en un teléfono inteligente tendrían una superficie de amenaza compleja y multifactorial” [22]. Además, para garantizar la inclusión financiera y la accesibilidad a una CBDC, los diseñadores de sistemas deben desarrollar otras tecnologías, además de teléfonos inteligentes o con funciones, como tarjetas inteligentes interactivas, que presentan una serie de costos, riesgos y problemas de diseño difíciles. [23]

Puede ser tentador concluir que la falta de conectividad es un problema cada vez menor, particularmente frente a otros esfuerzos políticos para expandir el acceso rápido a Internet. [24] Sin embargo, el acceso de banda ancha ubicuo aún está muy lejos, particularmente en áreas escasamente pobladas y economías en desarrollo, [25] por lo que la capacidad fuera de línea sigue siendo una característica crucial.

La mayoría de los bancos centrales también sostienen que una CBDC coexistiría con efectivo en el futuro previsible. Si bien esto podría obviar algunos desafíos de las CBDC fuera de línea, la dificultad es que el uso de efectivo está disminuyendo en las economías avanzadas (dramáticamente en algunos casos) [25] y su aceptación y disponibilidad como medio de intercambio está disminuyendo de manera concomitante.

Soluciones fuera de línea

Pueden existir recursos potenciales para los desafíos del uso de CBDC fuera de línea. Por ejemplo, restringir las transacciones fuera de línea por monto y número de transacciones o número de “saltos” antes de la conciliación con el libro mayor integrado puede reducir el riesgo, al igual que controlar la cantidad de fondos disponibles para uso, pérdida y posible falla de liquidación en dispositivos fuera de línea. [26] La autenticación multifactor local [27] también hace que los dispositivos fuera de línea sean más seguros. Un documento del Banco de Canadá sugiere que los fondos almacenados en dispositivos fuera de línea podrían “vencer” para volver a emitirse como fondos en línea, o renovarse automáticamente a través de la autenticación en línea o la reconciliación con el libro mayor. [28]

El desafío es que los terceros de confianza deben cumplir con la seguridad y el rendimiento de sus soluciones propuestas. Esto coloca a los bancos centrales en una posición en la que es posible que no puedan controlar adecuadamente el riesgo y en la que, además de las preocupaciones sobre la solidez, la integridad y el rendimiento de sus ofertas, [29] “los fabricantes ejercen control sobre la plataforma y pueden limitar el acceso a los componentes críticos del sistema, incluidos los enclaves seguros integrados y las tarjetas del módulo de identidad del suscriptor (SIM)”. [30]

Conclusión

Además de una miríada de otros desafíos de diseño para los banqueros centrales al introducir una CBDC minorista que sea robusta, segura y ampliamente adoptada, el uso fuera de línea presenta un problema particularmente difícil. Sin embargo, es probable que esta funcionalidad deba establecerse para que la moneda digital cumpla con sus objetivos y presente una alternativa útil de pago del banco central para los usuarios finales.


Referencias

  1. Central Banks and BIS. 2020. “Central Bank Digital Currencies: Foundational Principles and Core Features”. Joint report by Bank of Canada, European Central Bank, Bank of Japan, Sveriges Riksbank, Swiss National Bank, Bank of England, Board of Governors Federal Reserve System and Bank for International Settlements.
  2. BIS. 2022. “CBDCs in Emerging Market Economies.” BIS Papers no. 123.
  3. https://www.forbes.com/sites/davidbirch/2021/12/16/cash-is-an-offline-thing/
  4. Kahn, C, M Van Oordt and Y Zhu. 2021. “Best Before? Expiring Central Bank Digital Currency and Loss Recovery.” Bank of Canada Staff Working Paper 2021-67.
  5. https://www.finextra.com/newsarticle/36825/target2-experiences-total-system-failure-sepa-payments-delayed
  6. https://www.bbc.com/news/world-us-canada-62174477
  7. https://www.techradar.com/sg/news/live/aws-is-down-again-heres-all-we-know
  8. https://www.pymnts.com/cbdc/2022/digital-dollar-power-problem-what-happens-when-lights-go-out/
  9. The Board of Governors of the U.S. Federal Reserve System. 2022. Money and Payments: The U.S. Dollar in the Age of Digital Transformation.
  10. https://www.cer.eu/insights/why-would-anyone-use-central-bank-digital-currency
  11. Armelius, Hanna, Carl Andreas Clausen, and Isaiah Hull. 2021. “On the Possibility of a Cash-Like CBDC.” Staff Memo, Sveriges Riksbank.
  12. Kahn, C, M Van Oordt and Y Zhu. 2021. “Best Before? Expiring Central Bank Digital Currency and Loss Recovery”, Bank of Canada Staff Working Paper 2021-67.
  13. Armelius, Hanna, Carl Andreas Clausen, and Isaiah Hull. 2021. “On the Possibility of a Cash-Like CBDC.” Staff Memo, Sveriges Riksbank, Stockholm.
  14. E.g. https://usa.visa.com/dam/VCOM/global/sites/visa-economic-empowerment-institute/documents/veei-secure-offline-cbdc.pdf
  15. World Economic Forum. 2021. “CBDC Technology Considerations Whitepaper”.
  16. https://usa.visa.com/dam/VCOM/global/sites/visa-economic-empowerment-institute/documents/veei-secure-offline-cbdc.pdf
  1. Chu, Y.; Lee, J.; Kim, S.; Kim, H.; Yoon, Y.; Chung, H. 2022. “Review of Offline Payment Function of CBDC Considering Security Requirements.” Appl. Sci. 12, 4488.
  2. Kahn, C.M.; van Oordt, M.R.C.; Zhu, Y. 2021. “Best Before? Expiring Central Bank Digital Currency and Loss Recovery.” Bank of Canada Staff Working Paper.
  3. Ibid.
  4. Ibid.
  5. Ibid.
  6. Armelius, Hanna, Carl Andreas Clausen, and Isaiah Hull. 2021. “On the Possibility of a Cash-Like CBDC.” Staff Memo, Sveriges Riksbank.
  7. Minwalla, C. 2020. Security of a CBDC. Bank of Canada Staff Analytical Note.
  8. https://www.bankofengland.co.uk/minutes/2022/june/minutes-of-cbdc-forum-june-2022
  9. E.g.
  10. https://crtc.gc.ca/eng/internet/internet.htm
  11. https://www.worldbank.org/en/topic/digitaldevelopment/brief/connecting-for-inclusion-broadband-access-for-all
  12. E.g. Khiaonarong, T.; Humphrey, D. 2019. “Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital CurrencyCash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency.” IMF Working Paper, WP/19/46.
  13. European Central Bank. 2021.“Eurosystem Report on the Public Consultation on a Digital Euro.”
  14. Minwalla, C. 2020. “Security of a CBDC.” Bank of Canada Staff Analytical Note.
  15. Kahn, C.M.; van Oordt, M.R.C.; Zhu, Y. 2021. “Best Before? Expiring Central Bank Digital Currency and Loss Recovery”. Bank of Canada Staff Working Paper.
  16. https://medium.com/coinmonks/cbdc-powered-offline-payment-systems-a-true-rival-to-cryptocurrencies-3371638407e6
  17. Minwalla, C. 2020. Security of a CBDC. Bank of Canada Staff Analytical Note.

También le puede interesar

5 factores que transforman la captación de clientes con eKYC

5 factores que transforman la captación de clientes con eKYC

Más allá de simplemente agilizar la autoincorporación, la Verificación Electrónica de Identidad (eKYC, por sus siglas en inglés) resuena con un impacto transformador, revolucionando el proceso de adquisición de clientes. ¡Adéntrese en el artículo para descubrir las 5 razones que alimentan este cambio y aprovechar los poderes formidables de la eKYC!

Estrategias normativas para un panorama resistente a los pagos instantáneos

Estrategias normativas para un panorama resistente a los pagos instantáneos

La creciente importancia de los pagos instantáneos señala una emocionante era para las economías en todo el mundo. Pero para fomentar verdaderamente la innovación en este campo dinámico, la intervención regulatoria es crucial. Únase al Consultor de Negocios de ProgressSoft, Vinay Shetty, mientras descubre un ámbito de progreso económico estratégico y se adentra en el papel fundamental de los pagos instantáneos en la configuración del futuro.

Trazando el futuro de la BNPL en América Latina

Trazando el futuro de la BNPL en América Latina

BNPL (Compre ahora, pague después) se presenta como una fuerza transformadora que está cambiando la cara del comercio electrónico a nivel mundial, con un impacto resonante que resuena fuertemente en América Latina.