Часто задаваемые вопросы о CBDC. Блок «Разное»
Когда центробанки приступают к выпуску цифровой валюты центрального банка (CBDC), перед ними встает целый ряд вопросов, которые они адресуют нам во время наших встреч. Мы объединили наиболее часто задаваемые вопросы о CBDC в целую серию информативных блогов.
1. Кто является заинтересованными сторонами в процессе обращения CBDC?
Заинтересованными сторонами в процессе обращения CBDC являются все, кто участвует в платежной цепочке, и в первую очередь это эмитент CBDC, т. е. центральный банк. Центробанк проводит эмиссию CBDC, предоставляет ее коммерческим банкам в обмен на определенный залог и осуществляет обратную операцию. К тому же решение CBDC размещается на ресурсах центробанка, который настраивает и определяет правила и проектные решения, обеспечивающие функционирование CBDC в стране.
Коммерческие банки играют существенную роль в успехе внедрения CBDC, особенно в двухуровневой модели, поскольку они выступают ответственными хран ителями кошельков, предоставляют цифровую валюту своим клиентам и реализуют политику «Знай своего клиента». Цифровая валюта может поступать от центробанков к конечным пользователям оперативно и безопасным способом только в условиях эффективно работающей и устойчивой банковской экосистемы. Помимо этого коммерческие банки могут выступать и узлами в сети, и валидаторами транзакций в зависимости от правил, установленных центробанком, а также поддерживать копию бухгалтерской книги.
Еще одной заинтересованной стороной выступает правительство, так как оно устанавливает исполнительные и законодательные нормы и положения, а также определяет поставщиков технологий и инфраструктуры. Не будем забывать и о конечных пользователях решения, от которых также зависит успех или провал CBDC, в зависимости от предлагаемых им сценариев использования такой валюты и ее возможностей.
2. Что общего у CBDC с криптовалютами?
Прежде всего это базовая технология: большинство CBDC и другие цифровые валюты созданы на базе блокчейн-сетей и используют технологию распределенных реестров (DLT) для управления информацией о транзакциях. Технология DLT продемонстрировала прекрасные результаты и преимущества во многих областях, а главное – в области финансов, особенно в связи с появлением децентрализованных криптовалют.
Криптовалюты делятся на две основные категории: традиционные монеты и стабильные монеты (так называемые стейблкоины). Традиционные криптовалюты были разработаны для использования в формате транзакций, а их использование в качестве расчетной денежной единицы и средства обращения ограничивается их высокой волатильностью по сравнению с основными фиатными валютами. Тем не менее они все чаще используются как средство сбережения, а также для инвестиций и спекуляций. В качестве примера можно привести Bitcoin и Ethereum.
Стейблкоины обычно выпускаются частными компаниями и предназначены для использования в качестве средства обращения в криптовалютных экосистемах, однако они представляют угрозу для банковских экосистем некоторых стран, особенно тех, где доверие к центральным банкам низкое. Наряду с этим стейблкоины набирают популярность среди конечных пользователей в качестве средства обращения, причем в основном в странах с высоким уровнем инфляции или отсутствием доверия к банковской экосистеме. Лучшим примером стейблкоинов может служить Tether (USDT) – криптовалюта, привязанная к национальной валюте США.
В случае CBDC работают другие механизмы. Выпуск и обеспечение цифровой валюты этого вида осуществляется центробанком, а не частными организациями, поэтому она заслуживает большего доверия. Кроме того, центробанки гарантируют возможность конвертации CBDC в другие формы денег центробанка (например, в наличные деньги) по обменному курсу 1:1.
3. Что можно сказать об анализе затрат и выгод от внедрения CBDC?
Анализ «затраты-выгоды» охватывает множество аспектов, которые могут значительно разниться в зависимости от страны. Так, даже в странах с высоким уровнем проникновения цифровых технологий CBDC является дополнительным и более инклюзивным каналом, чем цифровые платежные системы.
Вот почему такой анализ выходит гораздо дальше привычных рамок. Например, Восточно-Карибскому Центральному Банку (ВКЦБ) очень дорого обходится эмиссия и предоставление конечным пользователям наличных денег. Соответственно, они уделили этому параметру особое внимание в своем анализе затрат и выгод.
Точное соотношение затрат на внедрение CBDC и полученных от этого выгод довольно трудно рассчитать до того, как будет определено, с какой целью внедряется эта валюта и какие задачи она призвана решить. В связи с этим выгоды будут варьироваться в зависимости от целевых критериев и ключевых показателей эффективности, поставленных центральным банком для выпуска своей цифровой валюты.
4. Какие шаги необходимо предпринять на законодательном уровне для внедрения CBDC?
Странам, в которых уже есть полноценная база регулирования/надзора, а также динамично развивающиеся цифровые экосистемы, требуется приложить меньше усилий, чем тем, в которых этого нет, а значит, которым необходимо с нуля создавать специальные структуры и привлекать в них необходимый персонал, чтобы проанализировать готовность страны и законодательную базу, рассмотреть вопросы интеграции и интероперабельности с существующими платежными системами, изучить технологии, а также финансовый и экономический аспекты, среди многого другого.
5. Отразится ли внедрение CBDC на процессе сбора налогов?
Можно настроить отчисление налога с сумм платежных операций, выполненных через POS-терминалы, или передачу информации о транзакциях пользователей CBDC в систему налоговой отчетности. Однако это влечет за собой серьезные нарушения в вопросах конфиденциальности пользователей, что необходимо тщательно продумать и учесть. К тому же включение смарт-контрактов в процесс уплаты налогов в точках продаж создаст дополнительные сложности и риски для систем, которые должны быть минимизированы.
6. Каким оказался опыт замены наличных денег на CBDC в странах, которые уже запустили такую цифровую валюту?
Международный валютный фонд тесно взаимодействует с рядом центробанков, запустивших пилотные проекты CBDC, и это один из основных вопросов, которые они исследуют. В настоящее время на Багамах или в ВКЦБ фактическое количество выпущенных денежных средств в CBDC все еще невелико, поэтому пока непонятно, состоится ли замена ими наличных денег и в какой мере.
Это может вас заинтересовать
Часто задаваемые вопросы о CBDC. Блок «Оптовая и розничная CBDC»
Существует множество проектных решений цифровой валюты центробанка (CBDC), а также разные подходы к ее внедрению, в частности розничная и оптовая модели – все эти возможности внимательно изучают центробанки по всему миру. В связи с этим мы попросили наших технологов дать ответы на наиболее часто задаваемые вопросы.
Часто задаваемые вопросы о CBDC. Блок «Конфиденциальность и безопасность»
Как обеспечить конфиденциальность и безопасность – это вопросы, которые в первую очередь задают себе центробанки, рассматривающие возможность внедрения цифровой валюты центробанка (CBDC). Наша команда экспертов подготовила ответы на наиболее часто задаваемые вопросы по этой теме.
Часто задаваемые вопросы о CBDC. Блок «Транзакции в CBDC»
Представляем вашему вниманию серию вопросов о цифровой валюте центрального банка (CBDC), наиболее часто задаваемых центробанками, отвечая на которые наша команда технологов и консультантов предоставляет полезную информацию. В этом блоге – первый блок часто задаваемых вопросов, посвященный транзакциям в CBDC.