Pagamentos Móveis Vs. CBDCs baseadas em DLT

Não surpreende que a maioria das pessoas questione a diferença entre os pagamentos móveis e as CBDC. Afinal, se são ambas versões eletrónicas de dinheiro, então qual é a grande coisa? Acontece que há uma enorme diferença, e é uma grande coisa. Felizmente para si, eis tudo o que precisa de saber resumido numa tabela.

Características	Pagamentos móveis	CBDC Baseada em DLT	Destinatários (Indivíduos/bancos/banco central)
Distribuição de dados	Informação armazenada numa base de dados centralizada	Tecnologia Blockchain & tecnologia de contabilidade distribuída
Custo da transação	Maior devido a intermediário, custos de entrada e saída de dinheiro, e custo de manuseamento de dinheiro (logística, segurança, etc.)	Nenhum custo de transação por conceito. Custo zero a mínimo da gestão de caixa e liquidação interbancária
Atividades criminosas	Com maior risco	Menor risco, uma vez que a CBDC se baseia na tecnologia blockchain e de contabilidade distribuída
Wholesale/retalho	Apenas retalho	Ambos
Armazenamento	Sempre guardada na carteira digital da instituição financeira	Se a CBDC for one-tier (sistema monista) - é armazenada no banco central. Se a CBDC for two-tier (sistema dualista), o banco comercial atua como intermediário e gere as carteiras
Compensação	Acontece na unidade de compensação	O dinheiro é imediatamente transferido. Sem processo de compensação e liquidação imediata
Segurança	Dinheiro armazenado na instituição financeira	Maior segurança uma vez que a CBDC é armazenada no banco central, portanto menor risco de perder dinheiro
Comunicação de transações	A informação é partilhada entre as partes envolvidas (remetente + recetor), o que dificulta a sua localização	Informação partilhada aos nós autorizados na rede - aumenta a segurança, a velocidade e a facilidade de acompanhamento
Monopólios	As instituições financeiras controlam as carteiras virtuais e as contas	Podem ser evitados uma vez que todo o sistema é controlado pelo banco central
Estrutura	Carteira virtual baseada em contas	Consiste em carteiras virtuais ou tokens baseados em contas, o que equivale a dinheiro
Intervenção de terceiros	Necessidade de ter instituições financeiras como intermediárias	Os bancos comerciais podem ser intermediários nas CBDCs indiretas/híbridas, mas os indivíduos também podem registar-se diretamente no banco central (modelo direto de CBDC)
Contratos inteligentes	Não aplicável	Aplicável
Sistema back-end	Débito e crédito entre duas pessoas	Componente da base monetária + responsabilidade direta do banco central
Monitorização	Se houver uma alteração no país, então o banco central pode monitorizar todo o sistema	O banco central pode ter uma visão completa da situação financeira da economia e dos evasores fiscais
Inclusão financeira	É promovida, mas com algumas barreiras	Maior promoção da inclusão financeira uma vez que a CBDC é uma responsabilidade direta do banco central e foi concebida para ser acessível e aceite por todos
Confiança	Os utilizadores finais confiam nas instituições financeiras para a custódia do dinheiro	Os utilizadores finais depositam a sua confiança no banco central para a guarda do seu dinheiro, uma vez que a CBDC é emitida e garantida pelo banco central

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