Ein vielversprechender Weg zu interoperablen grenzüberschreitenden Zahlungen

Neue digitale Technologien haben in den letzten drei Jahrzehnten einen erheblichen Einfluss auf den Zahlungsverkehr und die Finanzdienstleistungen gehabt. Wir können jetzt von unseren Smartphones aus auf unsere Bankkonten zugreifen, online einkaufen, sofortige Geldüberweisungen tätigen und haben sofortigen Zugriff auf Gelder. Diese neuen Konsumgewohnheiten und die zunehmende Globalisierung haben die Nachfrage nach nahtlosen und kostengünstigen grenzüberschreitenden Zahlungen nur noch erhöht. Inzwischen haben Digitalisierung und Innovationen Bezahlsysteme besonders effizient, erschwinglich und inklusiver gemacht.

Sofortzahlungssysteme (IPS) stehen an der Spitze dieser Finanzrevolution und bieten Endnutzern und Regulierungsbehörden gleichermaßen erhebliche Vorteile, wobei die Akzeptanz auf der ganzen Welt erheblich zunimmt und die digitale Wirtschaft ankurbelt, von Entwicklungs- bis hin zu Industrieländern.

Herausforderungen bei grenzüberschreitenden Sofortzahlungen

Trotz der weit verbreiteten Einführung von IPS in mehr als 60 Ländern haben grenzüberschreitende Sofortzahlungen mit diesen Fortschritten nicht mitgehalten. Die grenzüberschreitende Geldübertragung kann aus verschiedenen Gründen immer noch eine Herausforderung darstellen:

1. Es besteht eine starke Abhängigkeit vom Korrespondenzbankgeschäft. Der Wettbewerb bei diesen Dienstleistungen nimmt ab, wobei die Zahl der Korrespondenzbanken weltweit in den letzten zehn Jahren um fast 30 % zurückgegangen ist.
   
   
2. Es ist teuer. Die Kunden zahlen hohe Wechselkurse, da es viele Zwischenhändler gibt, von denen jeder einen Anteil erhält.
   
   
3. Der Prozess nimmt Zeit in Anspruch, manchmal viel Zeit, was ungünstige Folgen für Endnutzer und Unternehmen hat.
   
   
4. Die Interoperabilität zwischen verschiedenen IPS-Systemen ist sehr gering.
   
   
5. Der langsame Zugang zu Geldern und die hohen Gebühren wirken sich auf Unternehmen und Gastarbeiter aus.

Vielversprechende Initiativen für den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr

Trotz dieser Hindernisse gibt es Fortschritte. Erstens hat die G20 mit Unterstützung des Internationalen Währungsfonds (IWF) die Verbesserung des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs zu einer Priorität gemacht, und wir sehen einige vielversprechende Initiativen, darunter:

• Die Zentralbanken von Indonesien, Malaysia, den Philippinen, Singapur und Thailand arbeiten zusammen, um die regionale Interoperabilität von Schnellzahlungen herzustellen, indem sie ihre jeweiligen IPS-Systeme miteinander verbinden. Ziel dieser Initiative ist es, mehrere wichtige Ergebnisse zu erzielen, wie z. B. die Senkung der Transaktionskosten für grenzüberschreitende Zahlungen in der Region. Darüber hinaus verfolgt sie umfassendere Ziele, die die Förderung eines integrativen Wachstums, die Erleichterung des grenzüberschreitenden Handels, Investitionen, finanzielle Vertiefung, Überweisungen, Tourismus und andere wirtschaftliche Aktivitäten umfassen. Darüber hinaus ist es deren Ziel, ein integrativeres Finanzökosystem in der Region zu fördern.
  
  
• Die Durchführung dieser Initiative wird zahlreiche Vorteile mit sich bringen, insbesondere für Kleinst-, Klein- und mittelständische unternehmen, da sie nahtlos an internationalen Märkten teilnehmen können. Die Zusammenarbeit wird verschiedene Modalitäten umfassen, darunter die Verwendung von QR-Codes und schnellen Zahlungstechnologien, wie die Währungsbehörde von Singapur mitteilte.
  
  
• Buna, das vom Arabischen Währungsfonds geleitet wird, dient als Zentrale für Sofortzahlungen, die Zentralbanken in der gesamten arabischen Region miteinander verbindet. Das primäre Ziel dieser interoperablen Plattform ist es, sichere, kostengünstige, risikokontrollierte und transparente Transaktionen für Finanzinstitute und Zentralbanken zu ermöglichen. Die Plattform ermöglicht das nahtlose Senden und den Empfang von Zahlungen sowohl in lokalen Währungen als auch in wichtigen internationalen Währungen.
  
  
• Wie der Arabische Währungsfonds betonte, spielt die Einrichtung dieser Initiative eine entscheidende Rolle bei der Erforschung und Verbesserung der Möglichkeiten der wirtschaftlichen und finanziellen Integration in der arabischen Region. Darüber hinaus zielt die Einrichtung darauf ab, die Investitionsbeziehungen zu globalen Handelspartnern zu stärken und so zur Förderung einer stärker vernetzten und prosperierenden Wirtschaftslandschaft beizutragen.
  
  
• Das Projekt Nexus des BIZ Innovation Hub dient als zentrale Plattform, die die Effizienz der länderübergreifenden Verbindung von schnellen Zahlungssystemen verbessert. Ziel ist es, die Geschwindigkeit, Kosteneffizienz, Transparenz und Zugänglichkeit grenzüberschreitender Zahlungen auf globaler Ebene deutlich zu verbessern.

Da die Zahl der interoperablen IPS-Projekte weiter zunimmt, ergeben sich verschiedene Herausforderungen, darunter komplexe technische Integration und rechtliche Verhandlungen mit mehreren Parteien. Nexus bewältigt diese Herausforderungen effektiv, indem es die Integration mehrerer IPS in einem verteilten Netzwerk durch einen standardisierten und multilateralen Ansatz optimiert. Durch die Übernahme dieses einheitlichen Rahmens entfällt die Notwendigkeit wiederholter Integrationsbemühungen jedes Mal, wenn eine neue Verbindung mit einem anderen Land hergestellt wird. Dies vereinfacht den Prozess und steigert die Effizienz für alle beteiligten Parteien, was letztendlich zu nahtlosen grenzüberschreitenden Transaktionen führt.

CBDC für grenzüberschreitende Zahlungen

Die digitale Währung der Zentralbank (CBDC) ist auch eine vielversprechende Lösung zur Bewältigung der aktuellen Herausforderungen des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs, wobei mit hohem Potenzial an der Schaffung grenzüberschreitender und interoperabler CBDCs gearbeitet wird. Der IWF und die Weltbank schlagen beispielsweise die Notwendigkeit und den Nutzen von CBDCs für grenzüberschreitende Zahlungen vor und betonen sie.

Zu den konkreten Initiativen, die in diese Richtung gehen, gehören:

BOC-BOE-MAS-Modelle

Die Bank of Canada, die Bank of England und die Währungsbehörde von Singapur haben sich zusammengetan, um die bestehenden Herausforderungen des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs zu überprüfen, und einen Bericht veröffentlicht, in dem effizientere Modelle für die Abwicklung grenzüberschreitender Transaktionen über eine Großhandel-CBDC untersucht werden.

Der Bericht identifiziert mehrere Herausforderungen für Endnutzer, Geschäftsbanken und Zentralbanken, darunter mangelnde Transparenz des Zahlungsstatus, Transparenz und Ergebnissicherheit, begrenzte Verfügbarkeit grenzüberschreitender Zahlungsdienstleistungen, längere Zeit für die Zahlungsabwicklung und hohe Kosten im Zusammenhang mit dem Korrespondenzbank-Modell sowie Herausforderungen im Zusammenhang mit der veralteten Zahlungsinfrastruktur in Netzwerken, Zentralbanken, und Geschäftsbanken.

Das Projekt schlägt drei große konzeptionelle Gestaltungsoptionen für grenzüberschreitende Zahlungen vor. Bei der ersten Option geht es um die Inanspruchnahme von zwischengeschalteten Banken, bei der zweiten und dritten Option darum, den Transaktionsparteien Zugang zu den Verbindlichkeiten der Zentralbank zu gewähren. Der Zugang zu den Verbindlichkeiten der Zentralbank kann zweierlei erreicht werden:

1. Erstens gewähren Transaktionsparteien direkten Zugriff auf Konten oder Geldbörsen im Netzwerk. D. h. einem Finanzinstitut zu erlauben, die von der ausländischen Zentralbank ausgegebene Währung zu halten.
   
   
2. Zweitens wird ermöglicht, dass die lokale Währung in Fremdwährungsnetzwerke fließt, wo sie direkt abgewickelt werden kann. Diese Vereinbarung kann als ein Abrechnungssystem mit mehreren Währungen betrachtet werden.

Projekt Inthanon-Lionrock

Diese gemeinsame Initiative der Bank of Thailand und das Währungsamt Hongkong untersucht die Anwendung von CBDC bei grenzüberschreitenden Zahlungen zwischen den beiden Ländern. Der Prototyp eines grenzüberschreitenden Korridornetzwerks wurde entwickelt, um es den teilnehmenden Banken in Hongkong und Thailand zu ermöglichen, Geldübertragungen und Devisentransaktionen (FX) auf Peer-to-Peer-Basis durchzuführen, was dazu beiträgt, die Abwicklungsebenen zu reduzieren.

Durch den Einsatz von Smart Contracts wurde die grenzüberschreitende Geldübertragung verbessert, um in Echtzeit zu erfolgen. Das Projekt wurde im Dezember 2019 abgeschlossen und gemeinsam mit zehn teilnehmenden Banken beider Standorte ein DLT-basierter Machbarkeitsnachweis-Prototyp erfolgreich entwickelt. Die beiden Behörden stimmten zu, weitere gemeinsame Forschungsarbeiten in relevanten Bereichen durchzuführen, einschließlich der Untersuchung von Geschäftsfällen und Verbindungen zu anderen Plattformen, darunter die Beteiligung von Banken und anderen relevanten Parteien an grenzüberschreitenden Geldübertragungsprozessen.

Projekt Aber

Die saudische Zentralbank und die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate kündigten den Start ihres Pilotprojekts „Aber“ an, um eine CBDC zu schaffen, die für die Abwicklung grenzüberschreitender Zahlungen zwischen Geschäftsbanken in den beiden Ländern verwendet werden kann. Ziel der Initiative war es, einen Machbarkeitsnachweis für die Untersuchung, das Verständnis und die Bewertung der Machbarkeit der Ausgabe von Großhandels-CBDCs zu implementieren, mit dem Ziel, die Übertragungszeiten und -kosten zwischen Banken zu reduzieren und mit der direkten Nutzung und tatsächlichen Anwendung von Technologien wie verteilte Hauptbücher zu experimentieren.

Ursprünglich war das Joint Venture für digitale Währungen auf Bankinstitute beschränkt und nicht für die öffentliche Nutzung geöffnet. Sechs Geschäftsbanken in Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten wurden ausgewählt, um sich an der Entwicklung der Währung zu beteiligen. Im November 2020 veröffentlichten die beiden Zentralbanken einen Bericht über den Stand und die Ergebnisse des Projekts, in dem sie mehrere technische und geschäftliche Herausforderungen, aber auch den Gesamterfolg des Experiments würdigten, indem sie das Hauptziel des Projekts erreichten: die Verwendung einer neuen DLT-basierten Lösung für grenzüberschreitende Zahlungen zwischen Banken in Echtzeit zwischen Geschäftsbanken ohne dass Nostrokonten miteinander geführt und abgeglichen werden müssen, und alle Vorteile, die dies mit sich bringt.

Abschließende Überlegungen

Es ist wichtig, die Ergebnisse einer solchen kontinuierlichen Arbeit zu würdigen. Diese Initiativen sind zwar vielversprechend, aber das Erreichen einer umfassenden Interoperabilität und die Bewältigung der Bedenken hinsichtlich hoher Kosten, langsamer Bearbeitungszeiten und eines begrenzten Zugangs zu Finanzmitteln erfordert gemeinsame Anstrengungen und eine grenzüberschreitende Zusammenarbeit zwischen Finanzführern und Technologieanbietern.

Durch die Nutzung neuer Technologien und die Nutzung einer Infrastruktur zur nahtlosen Integration mit diesen Technologien bei beiden Währungen (von Land zu Land) als auch bei mehreren CBDCs oder einem Konsortium aus mehreren Ländern kann eine Grundlage für ein wahrhaft globales und vernetztes Zahlungsökosystem geschaffen werden. Dies wird nicht nur Unternehmen und Finanzinstituten zugutekommen, sondern auch Gastarbeitern, Kleinst-, Klein- und mittelständischen Unternehmen sowie Einzelpersonen auf der ganzen Welt eine effektivere Teilnahme an der Weltwirtschaft ermöglichen.